Bitcoin unter Druck: Steuerpläne, Zinswende und volatile Kurse im Fokus

Bitcoin steht im Spannungsfeld aus möglichen Steueränderungen, einer richtungsweisenden US-Zinsentscheidung und neuen Kursbewegungen am Kryptomarkt. Der Pressespiegel zeigt, warum steigende Renditen kurzfristig belasten, politische und fiskalische Risiken langfristig jedoch neue Nachfrage nach digitalen Wertspeichern auslösen könnten.

Bitcoin zwischen Steuerdebatte, Zinsentscheidung und volatilem Kryptomarkt

FAZ: Klingbeils Pläne für eine einheitlichere Besteuerung

Die FAZ berichtet über die Pläne von Finanzminister Lars Klingbeil, Gewinne aus dem Handel mit Kryptowährungen künftig anders zu besteuern. Vorgesehen ist demnach, Kursgewinne mit Bitcoin und anderen Kryptowährungen ab 2028 wie bei Aktien der Abgeltungsteuer von 25 Prozent zu unterwerfen.

Derzeit bleiben Gewinne nach einer Haltedauer von einem Jahr steuerfrei. Die FAZ schreibt, dass durch die geplante Regelung mehrere Hundert Millionen Euro Einnahmen erwartet würden, betont jedoch, die Reform solle nicht allein der Einnahmenerzielung für den Haushalt dienen, sondern vor allem aus Gründen der Gleichbehandlung erfolgen.

Nach Darstellung der FAZ gebe es keinen sachlichen Grund, Kryptowährungen steuerlich gegenüber Aktien zu bevorzugen. Auch die Einordnung von Bitcoin als Sachwert rechtfertige keine steuerliche Sonderbehandlung.

Die Zeitung weitet die Forderung nach einer Vereinheitlichung auf weitere Anlageklassen aus. Gewinne mit Gold, Kunst und anderen Sachwerten sollten demnach ebenfalls nicht nach einem Jahr steuerfrei sein. Ebenso wird auf Immobiliengewinne verwiesen, die derzeit nach zehn Jahren ohne Abgaben an den Fiskus bleiben können.

Eine weitere Ungleichbehandlung sieht die FAZ darin, dass Gewinne mit Wertpapieren, die den Bitcoin- oder Goldpreis abbilden, jederzeit steuerpflichtig sind, während der direkte Besitz dieser Vermögenswerte nach einem Jahr steuerfrei werden kann. Im Gegenzug müssten Kursverluste nach Auffassung der Zeitung wie bei Aktien mit Gewinnen verrechenbar sein.

Als mögliche Regelung für die Altersvorsorge nennt die FAZ eine Steuerfreiheit nach einer Haltedauer von 15 oder 20 Jahren. Diese müsse dann allerdings für alle Geldanlagen gelten.

„Alle Kapitalanlagen sollten gleich besteuert werden.“

Zusammenfassung: Die FAZ befürwortet eine Besteuerung von Kryptogewinnen ab 2028 mit 25 Prozent und fordert eine einheitliche Behandlung verschiedener Anlageklassen.

Wallstreet Online: Bitcoin vor der US-Zinsentscheidung

Wallstreet Online beschreibt Bitcoin nach dem US-Inflationsbericht vom 11. September als unter Druck. Die Kryptowährung sprang nach den Zahlen kurz über 79.000 Dollar und fiel anschließend auf rund 77.300 Dollar zurück.

Gleichzeitig stieg laut dem Bericht die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung am 16. September auf mehr als 87 Prozent. Wallstreet Online bezeichnet dies als mögliche erste Anhebung seit drei Jahren.

Der August-Verbraucherpreisindex entsprach laut dem Bericht weitgehend den Erwartungen. Die Jahresrate lag bei 3,4 Prozent, während die Preise im Monatsvergleich um 0,4 Prozent stiegen. Bitcoin bewegte sich zunächst in Richtung 79.000 Dollar und pendelte sich anschließend bei etwa 77.800 Dollar ein.

Belastender sei die Entwicklung der Kernrate gewesen. Diese stieg im Monatsvergleich um 0,3 Prozent und lag damit über den erwarteten 0,2 Prozent. Zusätzlich hielten die Abflüsse aus Bitcoin-Spot-ETFs am 11. September den vierten Tag in Folge an.

Die Rendite der 30-jährigen US-Anleihe erreichte laut Wallstreet Online kurz den höchsten Stand seit Juni 2004. Ein nahezu risikofreier Zins von rund fünf Prozent könne Kapital aus spekulativen Anlagen abziehen.

Bitcoin-Marke	Angabe aus der Quelle
Kurzzeitiger Anstieg	über 79.000 Dollar
Bitcoin-Kurs im Bericht	rund 77.300 Dollar
Widerstand	rund 79.400 Dollar
Unterstützung	etwa 75.500 Dollar
Bewertung	1,55 Billionen Dollar
Angst-und-Gier-Index	63 Punkte

Bitcoin notiere weiterhin über wichtigen gleitenden Durchschnitten. Hält der Kurs laut Wallstreet Online die Unterstützungszone, bleibe die Prognose für das vierte Quartal freundlich; bei einem Fall darunter müsse der Markt zunächst die Zinserhöhung verarbeiten.

Der Beitrag stellt Bitcoin außerdem dem Vorverkaufsprojekt Pepeto gegenüber. Pepeto habe laut Darstellung mehr als 10 Millionen Dollar eingesammelt, der Einstiegspreis liege bei 0,000000188 Dollar und die Tokenmenge sei auf 420 Billionen Stück begrenzt. Eine Prüfung durch SolidProof wird ebenfalls genannt.

Zusammenfassung: Wallstreet Online sieht Bitcoin vor der Zinsentscheidung zwischen der Unterstützung bei etwa 75.500 Dollar und dem Widerstand bei rund 79.400 Dollar. Der Bericht nennt außerdem Inflationsdaten, ETF-Abflüsse und die erwartete Zinserhöhung als zentrale Einflussfaktoren.

Finanzen.net: Mehrere Kryptowährungen legen am Samstagmittag zu

Finanzen.net berichtet über die Kursentwicklung verschiedener Kryptowährungen am Samstagmittag. Um 12:31 war Bitcoin demnach 77.354,79 US-Dollar wert und lag damit 0,24 Prozent höher als am Vortag.

Auch der finanzen.net Top 10 Crypto-ETP entwickelte sich positiv. Das Produkt bündelt laut Quelle die zehn größten Kryptowährungen und lag an diesem Tag 1,8 Prozent im Plus. Seit der Auflage am 24.09.2024 betrug die Performance 10,2 Prozent.

Kryptowährung	Kurs	Veränderung	Vortageswert
Bitcoin	77.354,79 US-Dollar	0,24 Prozent höher	77.354,79 US-Dollar
Litecoin	54,18 US-Dollar	1,72 Prozent höher	53,26 US-Dollar
Ethereum	2.531,58 US-Dollar	0,79 Prozent höher	2.511,84 US-Dollar
Bitcoin Cash	231,88 US-Dollar	1,83 Prozent höher	227,72 US-Dollar
Ripple	1,371 US-Dollar	1,12 Prozent höher	1,356 US-Dollar
Monero	534,12 US-Dollar	2,65 Prozent höher	520,35 US-Dollar
Cardano	0,2087 US-Dollar	–	0,2060 US-Dollar
Stellar	0,1815 US-Dollar	–	0,1782 US-Dollar
Tron	0,3394 US-Dollar	–	0,3383 US-Dollar
Binancecoin	737,80 US-Dollar	1,51 Prozent höher	726,85 US-Dollar
Dogecoin	0,0850 US-Dollar	0,90 Prozent höher	0,0843 US-Dollar
Solana	102,05 US-Dollar	0,34 Prozent niedriger	102,41 US-Dollar
Avalanche	7,447 US-Dollar	–	7,455 US-Dollar
Chainlink	11,55 US-Dollar	0,26 Prozent höher	11,52 US-Dollar
Sui	0,7271 US-Dollar	0,42 Prozent höher	0,7241 US-Dollar

Die stärkste prozentuale Veränderung in der von Finanzen.net aufgeführten Übersicht verzeichnete Monero mit einem Plus von 2,65 Prozent auf 534,12 US-Dollar. Bitcoin Cash stieg um 1,83 Prozent, Litecoin um 1,72 Prozent und Binancecoin um 1,51 Prozent.

Solana war die einzige der aufgeführten Kryptowährungen mit einem Rückgang. Der Kurs fiel um 0,34 Prozent auf 102,05 US-Dollar. Cardano, Stellar und Tron wurden von Finanzen.net als kaum verändert beziehungsweise seitwärts bewegt eingeordnet.

Zusammenfassung: Der Kryptomarkt zeigte sich am Samstagmittag überwiegend freundlich. Bitcoin lag bei 77.354,79 US-Dollar, während Monero, Bitcoin Cash, Litecoin und Binancecoin deutlicher zulegten.

Onvista: Hohe Zinsen könnten Bitcoin langfristig unterstützen

Onvista stellt die These auf, dass steigende Zinsen für Bitcoin nicht ausschließlich negativ sein müssen. Zwar würden höhere Zinsen verzinste Anlagen attraktiver machen und kreditfinanzierte Positionen verteuern, zugleich könnten die Belastungen für hoch verschuldete Staaten den politischen Druck zu Gegenmaßnahmen erhöhen.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen lag am Freitagmorgen zwischenzeitlich bei rund 4,98 Prozent und damit auf dem höchsten Stand seit Oktober 2023. Die psychologisch wichtige Marke von fünf Prozent sei damit nahe. Bei 30-jährigen Anleihen stiegen die Renditen auf rund 5,38 Prozent, ein Niveau, das laut Onvista zuletzt 2007 erreicht wurde.

Die höheren Renditen verteuerten nicht nur die Finanzierung des Staates. Auch Immobilienkäufer, Privatkonsumenten und Unternehmen seien über höhere Kreditkosten betroffen.

US-Finanzminister Scott Bessent habe versucht, die Renditen durch Rückkaufoperationen zu senken. Das Finanzministerium erhöhte dem Bericht zufolge das angekündigte Volumen für Rückkäufe von Anleihen mit zehn bis 20 Jahren Restlaufzeit auf bis zu sechs Milliarden Dollar. Tatsächlich gekauft wurden rund 5,2 Milliarden Dollar.

Diese Maßnahmen könnten zwar die Funktionsfähigkeit des Handels verbessern, würden aber weder das Haushaltsdefizit noch die Inflationssorgen beseitigen. Eine nachhaltige Trendwende bei den Renditen sei dadurch nicht erreicht worden.

Zusätzlichen Finanzierungsdruck könnte laut Onvista ein von Donald Trump angekündigtes Vorhaben erzeugen. Trump habe jedem erwachsenen US-Staatsbürger eine Zahlung von 5.000 Dollar versprochen, sollten die Republikaner bei den Zwischenwahlen beide Kongresskammern halten. Je nach Empfängerkreis könnte das Vorhaben mehr als eine Billion Dollar kosten.

Auch die Inflationsdaten ließen der Federal Reserve wenig Spielraum. Die US-Erzeugerpreise stiegen im August gegenüber dem Vorjahr um 5,4 Prozent, nach revidierten 4,8 Prozent im Juli. Monatlich betrug der Anstieg 0,4 Prozent.

Vor der Veröffentlichung der Verbraucherpreise lag die vom Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung bei der Fed-Sitzung am 15. und 16. September laut Onvista bei rund 70 Prozent. Eine Zinserhöhung sei damit das favorisierte Szenario, aber noch nicht beschlossene Sache.

Für Bitcoin seien steigende Realzinsen zunächst problematisch, weil sie für einen Vermögenswert ohne laufende Ausschüttungen eine ernsthafte Konkurrenz darstellen. Gleichzeitig könne Bitcoin profitieren, wenn Anleger zunehmend erwarteten, dass die Stabilisierung der Staatsfinanzen Vorrang vor konsequenter Geldwertstabilität erhält.

Onvista ordnet diese mögliche Entwicklung als „Debasement-Trade“ ein: Anleger suchen dabei nach Vermögenswerten, deren Angebot politisch nicht beliebig ausgeweitet werden kann. Bitcoin könnte von dieser Erwartung profitieren, obwohl höhere Zinsen kurzfristig auf den Kurs drücken.

Zusätzliche Nachfrage könnte nach Darstellung des Beitrags aus möglichen staatlichen Zahlungen entstehen. Untersuchungen der Cleveland Fed hätten während der Pandemie einen messbaren, allerdings begrenzten Effekt von Hilfszahlungen auf Bitcoin festgestellt. Die aktuell diskutierten Zahlungen seien jedoch bislang nur ein Wahlversprechen.

„Die Gretchenfrage ist, wie lange Washington höhere Finanzierungskosten aushalten will – und welche Antworten es darauf findet.“

Zusammenfassung: Onvista sieht steigende Zinsen kurzfristig als Belastung für Bitcoin, erkennt darin aber auch einen möglichen langfristigen Unterstützungsfaktor. Entscheidend seien die staatliche Verschuldung, die Inflationsentwicklung und mögliche politische Reaktionen auf die höheren Finanzierungskosten.

Einschätzung der Redaktion

Die entscheidende Entwicklung ist die zunehmende institutionelle Einordnung von Bitcoin: Steuerlich spricht vieles für eine Gleichbehandlung mit anderen Kapitalanlagen, während geldpolitisch die Konkurrenz durch attraktive Anleiherenditen kurzfristig erheblichen Druck erzeugt.

Für Anleger bedeutet das ein anspruchsvolleres Umfeld. Selbst positive Kursbewegungen im Kryptomarkt belegen keine nachhaltige Trendwende, solange Zinsen, Inflation und Kapitalabflüsse gegeneinander wirken. Langfristig kann Bitcoin zwar von Misstrauen gegenüber staatlicher Schulden- und Geldpolitik profitieren; kurzfristig bleibt der Markt jedoch stark von politischen Entscheidungen und Liquiditätsbedingungen abhängig.

Infobox: Bitcoin besitzt langfristiges Absicherungspotenzial, bleibt aber kurzfristig besonders anfällig für höhere Zinsen, steuerliche Neuregelungen und eine nachlassende Risikobereitschaft.

Quellen: